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晨先財經:1月5日期貨操作建議

2021-01-04 17:23:15 和訊期貨 

  一、滬銅

  1.技術面:滬銅2102合約周一反彈會升小陽線報收58160(上一日價格57750),形態屬于回調,指標驗證完美匹配,短期易調難漲,建議逢高做空。

  2.基本面:上海1#電解銅現貨報價58010-58170,跌440,貼水150元/噸~貼90/噸,進口銅礦周度指數49.34美元,漲0.62。全球疫情發酵不斷(病毒變異)及大選尾部事件續存,全球金融市場依然存在不確定干擾因素,但在疫苗等事件指引下,風險因素整體影響力是減弱的,有利外圍股市、油系等風險資產出現共振特性;另一方面,從產業鏈角度看,全球銅庫存總體處在低位,尤其是中國庫存下滑至10W下方,近月主力移倉換月大大延遲,“軟逼”特征明顯,趨勢延續。就其背景看,背后體現的是供需錯配無解,南美代表的供給端擾動依然存在,中國代表的需求端經濟恢復正常運行,盡管錯配程度有所緩解但無法改變。需要留意的是,在上漲空間較大情況下,投資者適當留意新年前后潛在的波動性,不能盲目。

  3.操作建議:背靠58200設止損逢高試空,尾盤收低方可隔夜。

  

  二、螺紋

  1.技術面:螺紋2105合約周一反彈小陽線報收4383(上一日價格4388),形態屬于回踩4200到位反彈,短期調整結束,恢復多頭思路。

  2.基本面:上海螺紋4470,鋼坯3740,鋼廠開工率67.13%,社會庫存362萬噸,鋼廠庫存224萬噸。鋼材開工水平觸頂回落,利潤繼續回升仍偏低,中上游庫存繼續回落,但去庫存壓力仍大,旺季需求轉淡,資產氛圍面臨高波動,01合約貼水修復仍需關注。2020供給側改革基本完成,政策未來炒作能力有限,宏觀經濟系統性風險仍有望第二輪顯現,房地產投資生產需求后期也將季節性轉淡,關注全球疫情動向及對經濟的影響變化及季節性生產動態。資產氛圍帶動通脹預期進一步體現,再度沖擊19年高位。

  3.操作建議:短期調整結束,盤中回落接多,止損不超過30點。

  

  三、鐵礦

  1.技術面:鐵礦2105合約周一增倉反彈中陽線報收1019.5(上一日價格996),重新返回至1000大關上方,可恢復做多思路。

  2.基本面:鐵礦石普氏指數158.9,現貨青島港PB粉1076,港口庫存12410萬噸,鋼廠鐵礦石庫存可用天數27天。鋼廠開工需求高位回落,受制于季節性和利潤不佳,爐料庫存充裕,鋼廠礦石庫存健康。外礦上半年供給受限,后期復產修復,供給2021仍有望轉暖,港口庫存當前低位已逐漸開啟回升。礦石高低品級價差回落,鋼廠紅利出凈高品代替焦炭優勢漸弱,廢鋼對礦石亦有替代作用。外盤礦石回升,現貨成交回暖有限,基差修復轉負。全球終端需求進一步向上打壓,美國粗鋼產量銳減,后期鐵礦石供需環境仍不樂觀。人民幣中長期仍存在貶值預期但短線升值,海運進口成本延續低位。

  3.操作建議:鐵礦回暖走強,重回1000大關之上,恢復做多思路逢低可接多。

  

  四、塑料

  1.技術面:塑料2105合約周一反彈小陽線報收7760(上一日價格7720),形態屬于回踩60均抗跌,日線指標有所修正,這里或將打亂筑頂信號,暫時轉為觀望。

  2.基本面:現貨市場價格方面,華北地區LLDPE價格在7600-7800元/噸, 華東地區價格在7850元/噸,華南地區價格在7900-7950元/噸。疫苗陸續上市且逐漸增加供應量,美國疫情紓困方案或擴大援助規模,加之OPEC+對待增產的態度依然謹慎,國際油價回升。12月29日亞洲乙烯價格持平,CFR東北亞收價995美元/噸;外盤LLDPE美金價格持平,CFR遠東收價999美元/噸。上游庫存維持低位,港口庫存有所回落,庫存壓力暫時不大。需求保持平穩,后市剛需為主。前期檢修裝置復產,以及新產能即將投放,供應壓力漸增。隨著供增需減,累庫預期強烈,價格上方承壓。

  3.操作建議:前期高位空單設保護減持,目前日線指標有所修整,轉為觀望。

  

  五、豆粕

  1.技術面:豆粕2105合約周一沖高回落小陽線報收3483(上一日價格3479),沖高回落調整,耐心等待止跌信號出現后,再做多單布局。

  2.基本面:沿海豆粕價格3120-3250元/噸,跌30-50元/噸。南美減產與收割推遲憂慮仍存,美豆出口前景較好。國內方面,12月到港依舊充裕,豆粕庫存壓力消化尚需時日。豆粕低位仍吸引一些成交,但預計難以放量。豆油庫存較為穩定,現貨市場買家追高謹慎,觀望心態猶在,整體成交仍未放量。

  3.操作建議:豆粕加速之后進入調整修復階段,耐心等待回落企穩后,恢復多單布局,如需盤中提示可聯系微信:13671260157。

(責任編輯:陳狀 )
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